Crédito rural pressionado muda estratégia para compra de tratores e máquinas agrícolas

O aumento da inadimplência no agronegócio e a necessidade de preservar recursos para o custeio estão mudando a estratégia dos produtores para comprar tratores, colheitadeiras, implementos e outros equipamentos. Diante do crédito mais seletivo, a renovação da frota precisa considerar não apenas taxas e prazos, mas também os efeitos das parcelas sobre o caixa da propriedade.

O cenário ganhou relevância com a abertura de uma nova rodada de renegociação de dívidas rurais. O Banco do Brasil estima que até R$ 100 bilhões de sua carteira do agronegócio possam se enquadrar nas linhas relacionadas à Medida Provisória 1.376/2026.

Desse total, R$ 36,7 bilhões correspondem a créditos inadimplentes. Outros R$ 63,5 bilhões estão vinculados a operações ainda adimplentes, mas que já passaram por prorrogação ou renegociação.

Criada em julho, a medida permite a composição de determinadas dívidas de produtores rurais afetados por perdas produtivas e eventos climáticos. A possibilidade de reorganizar os passivos, entretanto, não elimina a necessidade de rever a estratégia adotada para financiar os investimentos da fazenda.

Custeio concentra maior parte do crédito rural

Os primeiros dados do Plano Safra 2026/27 mostram que os recursos contratados no início do ciclo ficaram concentrados no custeio e na comercialização.

Em julho, a agricultura empresarial, sem considerar o Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar (Pronaf), contratou R$ 28,2 bilhões em crédito rural. Desse montante, R$ 18,8 bilhões foram obtidos por meio de Cédulas de Produto Rural (CPRs) e R$ 6,5 bilhões vieram do custeio convencional.

Somados, os dois instrumentos representaram 89,5% do volume contratado durante o mês. As operações direcionadas a investimentos totalizaram R$ 568 milhões, equivalentes a somente 2% dos recursos.

O Ministério da Agricultura e Pecuária ressalta que julho foi apenas o primeiro mês do ciclo 2026/27. Por isso, os números iniciais não devem ser interpretados como tendência definitiva para todo o Plano Safra.

Recursos da produção devem ser separados dos investimentos

Para o economista Leonardo Baldez Augusto, fundador do Grupo ISF Soluções Financeiras, o atual cenário reforça a importância de separar os recursos destinados à produção daqueles utilizados para formar ou renovar o patrimônio da propriedade.

O crédito que financia sementes, fertilizantes, defensivos e demais despesas da próxima safra possui finalidade e horizonte diferentes daquele utilizado na aquisição de uma máquina que permanecerá em operação por vários anos.

Quando todas essas obrigações são inseridas no mesmo fluxo financeiro, a fazenda corre o risco de chegar à temporada seguinte com baixa liquidez e comprometimento excessivo da receita futura.

A compra de um trator ou de uma colheitadeira pode ser economicamente justificável, mas a modalidade de pagamento precisa ser compatível com a geração de caixa da atividade rural.

Plano Safra prevê R$ 140,2 bilhões para investimentos

O Plano Safra empresarial 2026/27 disponibiliza R$ 525,1 bilhões. Desse total, R$ 384,9 bilhões estão destinados ao custeio e à comercialização, enquanto R$ 140,2 bilhões poderão financiar investimentos.

As linhas contemplam a aquisição de máquinas e equipamentos, construção de estruturas de armazenagem, projetos de irrigação e modernização das propriedades rurais.

A disponibilidade de crédito específico, porém, não dispensa a comparação entre financiamento bancário, linhas subsidiadas, capital próprio e consórcio. Cada alternativa apresenta condições diferentes de prazo, entrada, garantias, custos e disponibilidade do bem.

A urgência também deve orientar a decisão. Se uma máquina quebrou e precisa ser substituída imediatamente, o produtor necessita de uma solução capaz de liberar o equipamento no curto prazo. Quando a renovação está prevista para os próximos três ou quatro anos, existe maior espaço para estruturar a compra.

Consórcio de máquinas agrícolas ganha espaço no campo

O planejamento antecipado para a aquisição de máquinas vem ampliando a presença dos consórcios no agronegócio. Dados da Associação Brasileira de Administradoras de Consórcios (ABAC) mostram que o segmento de máquinas agrícolas reunia 475,62 mil participantes ativos em junho de 2026, crescimento de 3,8% em 12 meses.

Entre janeiro e junho, foram comercializados R$ 11,64 bilhões em créditos. No mesmo período, R$ 6,14 bilhões foram disponibilizados aos participantes contemplados, aumento de 12,7% em relação ao primeiro semestre de 2025.

O tíquete médio das cotas destinadas a máquinas agrícolas alcançou R$ 273,91 mil em junho, avanço anual de 21,7%. Em sentido contrário, as vendas de novas cotas recuaram 6,9% no primeiro semestre, indicando desempenho desigual entre os diferentes indicadores do setor.

Consórcio exige planejamento e não atende urgências

No consórcio, o crédito para aquisição do bem é liberado após a contemplação, realizada por sorteio ou lance e condicionada à disponibilidade financeira do grupo, conforme as regras do Banco Central.

Por essa razão, a modalidade tende a ser mais adequada para investimentos programados do que para necessidades emergenciais. Uma propriedade que prevê substituir tratores, colheitadeiras ou implementos nos próximos anos pode estruturar a compra antes que o desgaste do equipamento provoque uma paralisação.

Segundo Baldez, o consórcio não deve ser apresentado como solução emergencial. Sua utilização exige planejamento e capacidade para aguardar a contemplação sem comprometer a operação da fazenda.

Dependendo das regras da administradora e do contrato, a carta de crédito também pode permitir a compra de máquinas seminovas, inclusive equipamentos com até 12 anos de uso. Essa possibilidade amplia as alternativas do produtor e pode oferecer acesso a bens com preços inferiores aos dos modelos novos.

Antes da contratação, no entanto, é necessário verificar as condições previstas no contrato, a aceitação do equipamento e os critérios de avaliação exigidos pela administradora.

Custo da máquina vai além dos juros

A comparação entre as modalidades não deve considerar somente a taxa de juros. No financiamento tradicional, entram juros, tarifas, garantias e regras específicas da linha contratada. No consórcio, embora não exista a mesma estrutura de juros bancários, há taxa de administração e podem existir outros encargos previstos em contrato.

O ponto central é calcular quanto cada alternativa comprometerá do caixa operacional da propriedade ao longo do tempo.

Uma parcela elevada pode reduzir a capacidade de adquirir insumos, enfrentar uma quebra de produtividade ou aproveitar oportunidades de comercialização. Nesse caso, o problema não está necessariamente na decisão de comprar a máquina, mas na estrutura financeira utilizada para viabilizar a aquisição.

Planejamento evita reconstrução do endividamento

Antes de contratar crédito ou aderir a um consórcio, o produtor deve estimar quando o equipamento precisará ser substituído, projetar o valor da compra e definir quanto da geração de caixa poderá ser comprometido sem ameaçar o custeio.

Também é necessário considerar o nível de urgência. Quanto menor o prazo para colocar a máquina em operação, menor será o espaço para modalidades que dependem de sorteio, lance ou contemplação futura.

A discussão se torna ainda mais importante no momento em que o agronegócio tenta reorganizar dívidas. A MP 1.376/2026 prevê linhas para liquidação ou amortização de operações de crédito rural e CPRs enquadradas nas condições estabelecidas pelo governo.

O Banco do Brasil informou que a inadimplência de sua carteira do agronegócio atingiu 6,27% em junho, depois de sucessivos trimestres de deterioração.

Para Baldez, renegociar as obrigações anteriores sem modificar a forma de financiar novos investimentos pode apenas transferir o problema para os próximos anos. Assim como o plantio, os insumos e a comercialização, a renovação das máquinas agrícolas precisa integrar o calendário financeiro da fazenda. O trator que será necessário daqui a quatro anos, portanto, exige uma decisão que começa no presente.