Lançamento do relatório trimestral

A StoneX, empresa global de serviços financeiros, lança nesta quinta-feira (3 de julho) a 32ª edição do Relatório Trimestral de Perspectivas para Commodities. Produzido pela equipe de Inteligência de Mercado da empresa, o documento apresenta um panorama atualizado dos principais fatores que devem impactar os mercados de commodities no terceiro trimestre de 2025.

Incertezas na política tarifária dos EUA

Um dos destaques do relatório é a continuidade das incertezas relacionadas à política tarifária dos Estados Unidos. Essas questões influenciam o crescimento econômico global e têm impacto direto em setores como moedas, energia, grãos, fertilizantes e metais. Segundo Vitor Andrioli, gerente de Inteligência de Mercado da StoneX, embora a tensão comercial entre EUA e China tenha diminuído, desafios persistem com outros parceiros comerciais, como União Europeia, Japão, Canadá e México. Ele afirma que “a instabilidade nas relações comerciais internacionais pressiona as expectativas de crescimento para 2025 e, consequentemente, as projeções de demanda por commodities sensíveis ao nível de atividade econômica”.

Riscos geopolíticos e seus efeitos no mercado

No âmbito geopolítico, os conflitos no Oriente Médio continuam como fatores de risco, especialmente para os mercados de energia e fertilizantes. A posição estratégica do Irã como fornecedor de nitrogenados torna o cenário ainda mais delicado. O recente aumento das tensões entre Irã e Israel já afetou as cotações internacionais, elevando os custos da produção agrícola em várias regiões. Além disso, os preços dos fertilizantes seguem elevados, sustentados por uma demanda aquecida e oferta limitada, principalmente com a aproximação do período de maior compra por países como Brasil e Índia.

Panorama dos principais setores

• Grãos: O relatório destaca a importância do clima nas próximas semanas para as lavouras norte-americanas, fator decisivo para o desempenho das safras.
• Soft commodities: Preços do café e açúcar permanecem pressionados para baixo, acompanhando as expectativas de oferta, enquanto o cacau segue em patamares historicamente altos devido à frustração com a safra no Oeste Africano.
• Energia: A possível revisão dos cortes voluntários de produção pela OPEP+ deve ajudar a conter os preços internacionais do petróleo, mesmo diante de um ambiente geopolítico ainda instável.
• Metais: O ouro mantém valorização em meio a um cenário global marcado por incertezas econômicas e inflação persistente. Já os metais básicos enfrentam demanda mais fraca, reflexo do menor dinamismo econômico mundial e das restrições comerciais dos EUA.

Desempenho das moedas emergentes

No mercado cambial, o relatório observa a valorização do real brasileiro, que avançou cerca de 11% no primeiro semestre de 2025, influenciado pela queda do índice do dólar aos níveis mais baixos desde 2022. No entanto, dificuldades fiscais internas podem limitar o progresso da moeda nos próximos meses.

Compromisso com análises estratégicas

“Produzido desde 2015, o Relatório Trimestral de Perspectivas para Commodities conta com a participação das equipes da StoneX no Brasil, Reino Unido, Paraguai, Argentina, China e Estados Unidos”, destaca Vitor Andrioli. Ele reforça que a publicação oferece uma análise estratégica aprofundada dos mercados globais de commodities agrícolas, energia, metais e moedas, com alcance internacional, visando apoiar decisões estratégicas dos clientes da StoneX.

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