Dólar: moeda recua para perto de R$ 5,57, mas preocupação fiscal mantém mercado brasileiro em alerta

O dólar comercial opera em queda nesta quarta-feira (11), mas permanece próximo de R$ 5,60, em um cenário de cautela dos investidores com a situação fiscal brasileira e as perspectivas para a economia internacional.

Por volta das 9h20, a moeda norte-americana recuava 0,20%, cotada a R$ 5,57. Na abertura, a desvalorização refletia um movimento de ajuste depois da forte valorização registrada na sessão anterior.

Na terça-feira (10), o dólar avançou 1,46% e encerrou o pregão a R$ 5,5860, alcançando o maior patamar em mais de 15 meses. No mesmo dia, o Ibovespa, principal índice da Bolsa brasileira, caiu 0,52%, aos 171.336,99 pontos.

A movimentação desta quarta-feira mostra que, apesar do alívio inicial no câmbio, os investidores continuam atentos aos riscos fiscais, à política monetária e aos resultados das grandes empresas brasileiras.

Dólar: cotação reflete cautela com as contas públicas

Um dos principais fatores que influenciam o mercado de câmbio é a discussão sobre novas medidas de ajuste fiscal para 2027.

O governo negocia uma proposta de contenção de despesas e mudanças na estrutura orçamentária, com potencial de ajuste estimado entre R$ 70 bilhões e R$ 80 bilhões, equivalente a aproximadamente 0,5% do Produto Interno Bruto (PIB).

Entre as medidas em discussão está a alteração da forma de cálculo dos limites de despesas com saúde e educação, além de mecanismos relacionados ao Fundo Constitucional do Distrito Federal.

A proposta, entretanto, ainda gera dúvidas entre os participantes do mercado. Parte dos analistas considera que o volume anunciado pode ser insuficiente para melhorar de maneira consistente a trajetória da dívida pública brasileira.

A percepção sobre a capacidade do governo de controlar os gastos e cumprir as metas fiscais permanece como um dos principais fatores de pressão sobre o real.

Petrobras movimenta o mercado após lucro de R$ 39,75 bilhões

Outro destaque do pregão é o resultado financeiro da Petrobras, que divulgou lucro líquido de R$ 39,75 bilhões no terceiro trimestre de 2026.

O resultado representa crescimento de 21,5% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado pelo desempenho operacional e pelos recordes de produção de petróleo.

Apesar do avanço, o lucro ficou abaixo das expectativas de analistas consultados pela LSEG, que projetavam aproximadamente R$ 47,02 bilhões.

Os investidores também avaliam a política de distribuição de dividendos da companhia e seus impactos sobre as ações negociadas na Bolsa brasileira.

A teleconferência de resultados da Petrobras, prevista para as 13h desta quarta-feira, está entre os eventos acompanhados pelo mercado.

Ibovespa busca recuperação após queda na sessão anterior

Na Bolsa brasileira, o ambiente também é de atenção aos indicadores econômicos e aos balanços corporativos.

Depois de recuar 0,52% na terça-feira, o Ibovespa iniciou a quarta-feira com perspectiva de recuperação. Durante a manhã, o índice avançava 0,47%, alcançando aproximadamente 172.138 pontos.

O desempenho positivo acompanha uma melhora no ambiente internacional e a avaliação dos resultados das empresas brasileiras.

Entre os balanços previstos para divulgação ao longo do dia estão os de Banco do Brasil, SLC Agrícola, Minerva, Eneva, Cogna, MRV, Equatorial e Ultrapar.

Os resultados corporativos podem influenciar o comportamento das ações e a direção do principal índice da Bolsa brasileira.

Juros nos Estados Unidos e cenário internacional pressionam o câmbio

No exterior, os investidores acompanham as perspectivas para a política monetária norte-americana, especialmente depois de indicadores de inflação acima das expectativas.

A inflação mais persistente nos Estados Unidos aumenta a possibilidade de manutenção de juros elevados ou até de novos apertos monetários pelo Federal Reserve (Fed), o banco central norte-americano.

Taxas de juros mais atrativas nos Estados Unidos podem estimular a transferência de recursos para ativos denominados em dólar, reduzindo a demanda por moedas de países emergentes, como o real.

A sessão também ocorre em um ambiente de liquidez internacional diferenciada em razão do feriado do Dia dos Veteranos nos Estados Unidos, que afeta parte do funcionamento dos mercados financeiros.

Outro fator acompanhado pelos investidores é o comportamento dos preços do petróleo, que influencia empresas do setor energético e as perspectivas para os mercados globais.

Dólar acumula valorização em novembro e mantém pressão sobre o real

Apesar da queda observada na abertura desta quarta-feira, o dólar apresenta valorização relevante nos últimos pregões.

Na sessão de terça-feira, a moeda acumulou alta de 1,46%, chegando ao maior valor em mais de 15 meses. O movimento reforçou a percepção de maior aversão ao risco em relação aos ativos brasileiros.

A evolução do câmbio continuará dependendo de uma combinação de fatores:

• Política fiscal: credibilidade das medidas de contenção de despesas e controle da dívida pública.
• Juros nos Estados Unidos: decisões e sinalizações do Federal Reserve sobre a trajetória dos juros.
• Política monetária brasileira: expectativas para a Selic e declarações do Banco Central.
• Cenário internacional: comportamento do dólar global, petróleo e mercados emergentes.
• Mercado corporativo: resultados financeiros e distribuição de dividendos das grandes empresas.

Dólar e agronegócio: câmbio influencia exportações e custos de produção

A cotação do dólar também tem impacto direto sobre o agronegócio brasileiro, especialmente nas operações de exportação e nos custos dos insumos agrícolas.

Com a moeda norte-americana valorizada, produtores e empresas exportadoras podem obter maior receita em reais pela comercialização de commodities negociadas internacionalmente, como soja, milho, café, açúcar e algodão.

Por outro lado, a alta cambial também encarece produtos importados e dolarizados, incluindo fertilizantes, defensivos agrícolas, máquinas, equipamentos e componentes utilizados na produção rural.

Dessa forma, oscilações expressivas no câmbio podem alterar as margens de rentabilidade dos produtores, influenciar decisões de comercialização e modificar os custos de produção nas diferentes cadeias agropecuárias.

Mercado acompanha próximos movimentos do dólar no Brasil

O comportamento do dólar nesta quarta-feira será determinado principalmente pela avaliação dos investidores sobre o ajuste fiscal brasileiro, os resultados corporativos e as perspectivas para os juros internacionais.

A queda registrada na abertura representa um movimento de correção após a forte alta da véspera, mas ainda não elimina as preocupações com a economia brasileira.

Para os próximos pregões, a capacidade do governo de apresentar medidas fiscais consideradas consistentes e a evolução das expectativas para a política monetária dos Estados Unidos serão determinantes para a trajetória do câmbio e dos ativos negociados na Bolsa brasileira.